France
Pour la DGFIP, le LEP est un rempart contre l’inflation
Le 8 février 2022, l’Institut national de la statistique et des études économiques (INSEE) sortait une prévision qui fait froid dans le dos : rien qu’au premier semestre 2022, l’inflation devrait augmenter de 3,3%. On ne parle là que d’une période de six mois : si l’inflation devait progresser au même rythme toute l’année, en année pleine on arriverait, logiquement, à 6,6%. Du jamais vu !
Bien évidemment, les Français sont inquiets, tant pour leur pouvoir d’achat dans l’immédiat que pour la préservation de leur épargne. Comprenant cette inquiétude, la direction générale des Finances publiques (DGFIP) a choisi d’envoyer un mail à tous les contribuables éligibles à l’ouverture d’un Livret d'Épargne Populaire (LEP). « Ce produit d’épargne offre des conditions de rémunération attractives et protectrices contre l’inflation », fait valoir la DGFIP. Le taux de rémunération du LEP est en effet élevé (2,2%) par rapport au Livret A (1% depuis le 1er février 2022). Quant à la protection contre l’inflation, on repassera…
Bien évidemment, les Français sont inquiets, tant pour leur pouvoir d’achat dans l’immédiat que pour la préservation de leur épargne. Comprenant cette inquiétude, la direction générale des Finances publiques (DGFIP) a choisi d’envoyer un mail à tous les contribuables éligibles à l’ouverture d’un Livret d'Épargne Populaire (LEP). « Ce produit d’épargne offre des conditions de rémunération attractives et protectrices contre l’inflation », fait valoir la DGFIP. Le taux de rémunération du LEP est en effet élevé (2,2%) par rapport au Livret A (1% depuis le 1er février 2022). Quant à la protection contre l’inflation, on repassera…
LEP : un plafond bas en échange d’une rémunération plus élevée
Étant donné le taux d’inflation actuel, aucun livret ne permet à l’épargnant d'être gagnant, ni même de préserver le pouvoir d’achat de son épargne. Le LEP permet néanmoins d’atténuer quelque peu (et bien plus que le Livret A ou le LDDS) l’impact de l’inflation sur son épargne. Tout comme ces deux autres livrets réglementés, le LEP est entièrement défiscalisé, et il n’y a pas de risque de perdre son épargne : les sommes déposées sont entièrement garanties par l’État. Le LEP est néanmoins assorti d’un plafond plus restrictif : 7.700 euros seulement. Et cela se comprend : non seulement ce placement est destiné aux ménages aux revenus modestes, mais il est très bien rémunéré.
Les banques, sont-elles gagnantes à ouvrir des LEP pour leurs clients ? Même si cela peut paraître contre-intuitif, la réponse est « oui ». Si les fonds placés sur le Livret A et une partie des fonds placés sur le LDDS doivent être impérativement investis dans la construction et la réhabilitation de logements sociaux, les banques sont libres d’employer les fonds déposés sur un LEP comme bon leur semble. Elles peuvent donc les placer dans des instruments financiers très rémunérateurs (actions, produits structurés…) et non seulement gagner assez pour couvrir les intérêts dus au client, mais aussi ressortir gagnantes.
Les banques, sont-elles gagnantes à ouvrir des LEP pour leurs clients ? Même si cela peut paraître contre-intuitif, la réponse est « oui ». Si les fonds placés sur le Livret A et une partie des fonds placés sur le LDDS doivent être impérativement investis dans la construction et la réhabilitation de logements sociaux, les banques sont libres d’employer les fonds déposés sur un LEP comme bon leur semble. Elles peuvent donc les placer dans des instruments financiers très rémunérateurs (actions, produits structurés…) et non seulement gagner assez pour couvrir les intérêts dus au client, mais aussi ressortir gagnantes.
