​La Fnac et Conforama se battent pour Darty et la valorisent plus d'un milliard



Jeudi 21 Avril 2016
Paolo Garoscio

Mercredi 20 avril 2016 dans la soirée le groupe Steinhoff, maison-mère de Conforama, annonçait relever son offre pour prendre le contrôle de Darty. Ainsi faisant, il espérait sans aucun doute éliminer de la course le groupe Fnac également intéressé par une fusion et qui avait été le premier à tenter de racheter le spécialiste de l'électroménager. Mais jeudi 21 avril 2016 la lutte s'est faite plus acharnée.


Shutterstock/Economiematin
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L'offre relevée de Conforama valorisait, dans la soirée du mercredi 20 avril 2016, Darty à 943 millions d'euros. Il s'agissait d'une offre 100 % en numéraire et Darty avait, par ailleurs déjà accepté le rachat par Conforama tout en se réservant le droit de prendre d'autres options. La Fnac, à ce moment-là, restait muette et ne semblait pas vouloir relancer les enchères.

Jeudi 21 avril 2016 au matin, coup de théâtre : le groupe Fnac surenchérit sur Conforama atteignant une offre de 987 millions d'euros pour Darty. Le groupe change également son offre qui, initialement, se composait essentiellement d'actions Fnac. L'offre est désormais, comme celle de Steinhoff, 100 % en cash. La Fnac annonce dans la foulée avoir sécurisé 22 % du capital de Darty auprès de deux fonds d'investissements. De quoi donner l'avantage au groupe français car Steinhoff, de son côté, ne détenait que 19,5 % de Darty le 21 avril 2016 au matin.

Les enchères relancées, elles continuent. Dans la journée du 21 avril 2016, quelques heures après l'annonce de la surenchère de la Fnac, Conforama répond et sort le grand jeu. Steinhoff annonce proposer, pour Darty, la somme de 1,02 milliard d'euros. La barre psychologique du milliard d'euros étant franchie, la Fnac ne se dégonfle pas. A son tour, à peine une demi-heure plus tard, elle propose 1,04 milliard d'euros.








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